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2019/08/28

为深入宣传贯彻落实党的十九大精神和习近平新时代中国特色社会主义思想引领广大青年学生勇做担当民族复兴大任的时代新人让青年大学生长本领做贡献日前甘肃农业大学水利水电工程学院赴甘肃省定西市岷县秦许乡包家族村开展以筑梦乡村扶智行为主题的社会实践活动本次社会实践活动由学院辅导员杨君乾老师带队共9名学生参加实践团到达岷县包家族村后与我校的驻村帮扶干部水利水电工程学院办公室主任包家族村驻村第一书记张保罗老师进行了对接和交流实践队员结合前期的实践计划和驻村干部的建议一部分队员进行支教一部分队员帮助驻村干部开展一户一策入户调查在支教环节中实践队员结合当地地质灾害频发的现状利用所学知识组织进行了地震逃生演练心理安全知识讲座安全饮水知识讲座垃圾分类知识讲座等活动同时还通过播放电影进行绘画比赛趣味游戏等丰富留守儿童的日常生活让孩子们了解大山外面的世界鼓励孩子们好好学习心怀梦想走出大山在入户调查中实践队员根据驻村干部的工作需要入户采集所需信息和当地的村民进行深入的沟通了解他们生活所需采集准确的信息为一户一策帮扶工作提供可靠的依据本次暑期社会实践活动队员们深入脱贫一线不仅真正切实体会到脱贫攻坚战的重要性更增强了责任感和使命感通讯员杨君乾

2019/08/28

作者 沈思瑜虽到了夏天最炎热的时候但东苕溪依旧碧波荡漾掩映在树丛中的东苕溪绿道一眼望不到头随着今年湖州市将紧紧围绕清丽苕溪醉美湖漾活力溇港诗画水乡的定位高品质打造百条美丽河湖高标准创建十大示范河湖以美丽河湖串联全市美丽乡镇美丽乡村美丽田园浙江水利水电学院明水法精神兴爱国情怀赴湖州实践队着重调查了湖州的母亲河苕溪河的支流环城河7月22日上午七点实践队员们在环城河边展开了第一天的巡河活动因为工作日的关系河边只有熙熙攘攘的几个人有准备回家的健身老人一直要和高温抗战的环卫工人和水上打捞垃圾的船工35摄氏度的高温并没有阻挡河流治理人员为河流治理作出贡献他们坚持为这个城市带来美丽就算只有一点点的改变也是值得的如今湖州市政府对河流的治理工作越加严格这也源于近年来 五水共治等行动的扎实推进城市水生态环境日益良好开展美丽河湖建设优势明显正当其时湖州市由此高标准治理骨干河道做到了高点起步科学布局巡河的过程中队员们询问了在桥下休息的奶奶奶奶告诉队员们现在湖州市政府确确实实在为百姓做事情这环境跟以前比起来不知道好了多少啊河面上的垃圾最近几年真的是少了很多啊你看那个船上穿黄马甲的人就是一大早就沿着河捞垃圾到现在都没停过很辛苦的热么这么热的天奶奶讲着湖州话指着河中央捡垃圾的那几个工作人员说道绿水青山就是金山银山湖州市政府把理念化为实际行动坚持一直在路上让百姓真正地享受到好生活旁边另一位奶奶也向队员们反应了其他一些现状现在的环境确实好了很多但是这个河里洗拖把洗衣服的人还是很多你说这个河要说有多干净也没有的这么一说队员们想起在巡河的过程中确实有股难闻的味道奶奶们也反映这个味道夏天炎热的时候会重一点冬天就不会那么严重了队员们也沿河调查了在河里洗衣服洗拖把的问题大家普遍反应是没什么办法也不能对这些人采取什么措施一个大婶说有时候跟他们说了不要洗拖把他们确实是不洗了回家了但是哪有人一天到晚看着这个河啊靠的还是这个人的自觉队员们还询问了环卫工人当问起为什么现在明明国家在加大力度改革这个河流还是没有很干净的时候扫地爷爷说道现在人口这么多生活污水自然也多起来了呀经过这半天的巡河队员们发现随着百姓对生活品质的要求不断提高大家对环境的诉求和环境意识有所提升要想实现人与自然和谐共生是一个耗时长任务重的工程湖州市政府要不断实践探索绿水青山就是金山银山的更多有效实现途径最大程度地调动全民的积极性向全民进行相关知识的普法提高全民的文化素质由最初的要我做变为我要做并迸发出更大的生态自觉

2019/08/28

8月21日浙江水利水电学院与湖州市南浔区战略合作框架协议签约仪式举行明确今后双方就产业科技人才等领域进一步深入推进战略合作浙江水利水电学院党委书记史永安和党委副书记校长华尔天及副校长姜翰照赵玻南浔区领导夏坚定杨卫东温建飞钱红梅出席签约仪式学院相关处室和区级有关部门负责人参加一直以来南浔区与该校保持良好的合作关系双方在多领域达成深化合作关系的共识本着互惠互利共同发展的原则经过充分协商双方达成战略合作框架协议此次框架协议就双方共同关心的问题达成共识如学校对接南浔经济社会发展支持地方产业结构调整和质量提升社会进步文化传承与创新等及南浔区在学校办学空间拓展办学资金投入人才激励政策等全力支持学校建设高水平水利水电大学等仪式座谈交流中史永安肯定了学校与南浔区自合作以来取得的成果并介绍了学校升本后第一次党代会提出的学校发展目标发展规划和发展战略他指出加强与地方全面合作是应用型大学建设的重要选择争取地方对学校建设支持是建设高质量有特色水利水电大学的重要途径为地方经济社会发展服务是高水平大学的重要任务他表示双方本着坦诚互信互谅共赢的原则在区校合作的多领域达成共识对未来双方发展及双方之间的合作将具有重要的现实意义和深远的历史意义南浔区委书记夏坚定表示近年来南浔经济社会发展态势良好浙江水利水电学院的支持是南浔发展的重要动力学校利用自身优势将助推南浔在产业科技人才等方面取得进一步发展以水文化为特色具有深厚文化底蕴的南浔支持浙江水利水电学院建设和发展是义不容辞的责任据悉区校实质性合作涉及学校教师核心利益和南浔人民发展诉求双方商定将在充分征求意见的基础上通过民主程序确定合作范围合作形式合作层次推进双方深度合作 原标题《战略合作南浔区与浙江水利水电学院签约了》原作者赵伟阳裴新平编辑沈晖

2019/08/28

水利水电工程施工总承包企业资质分为特级一级二级三级中文名水利水电工程施工总承包企业资质等级标准等级划分特级一级二级三级属 性资质等级标准一特级资质标准1企业注册资本金3亿元以上2企业净资产36亿元以上3企业近3年年平均工程结算收入15亿元以上4企业其他条件均达到一级资质标准二一级资质标准1企业近10年承担过下列6项中的3项以上所列工程的施工其中至少有1项是1 2中的工程工程质量合格1库容l0亿立方米以上或坝高80米以上大坝1座或库容1亿立方米以上或坝高60米以上大坝2座2过闸流量3000立方米/秒的拦河闸1座或过问流量1000立方米/秒的拦河闸2座3总装机容量300MW以上水电站1座或总装机容量100MW以上水电站2座4总装机容量10MW以上灌溉排水泵站1座或总装机容量5MW瓦以上灌溉排水泵站2座5洞径8米长度3000米的水工隧洞1个或洞径6米长度2000米的水工隧洞2个6年完成水工混凝土浇筑50万立方米以上或坝体土石方填筑120万立方米以上或岩基灌浆12万米以上或防渗墙成墙8万平方米以上2企业经理具有10年以上从事工程管理工作经历或具有高级职称总工程师具有10年以上从事施工管理工作经历并具有本专业高级职称总会计师具有高级会计职称总经济师具有高级职称企业有职称的工程技术和经济管理人员不少于220人其中工程技术人员不少于160人工程技术人员中具有本专业高级职称的人员不少于15人具有本专业中级职称的人员不少于60人企业具有的本专业一级资质项目经理不少于15人3企业注册资本金5000万元以上企业净资产6000万元以上4企业近3年最高年工程结算收入2亿元以上5企业具有与承担大型拦河闸坝水工混凝土水工隧洞渡槽倒虹吸及桥梁地基处理岩土工程水轮发电机组安装相适应的施工机械和质量检测设备三二级资质标准1企业近10年承担过下列6项中的3项以上所列工程的施工其中至少有1项是1 2中的工程工程质量合格.1库容l亿立方米以上或坝高50米以上大坝1座或库容1000万立方米以上或坝高40米以上大坝2座2过闸流量100 0立方米/秒的拦河闸1座或过闸流量100立方米/秒的拦河闸座3总装机容量50MW以上水电站1座或总装机容量10Mw以上水电站2座4总装机容量lMw以上灌溉排水泵站1座或总装机容量500千瓦以上灌溉排水泵站2座5洞径6米长度2000米的水工隧洞1个6年完成水工混凝土浇筑20万立方米以上或坝体土石方填筑60万立方米以上或岩基灌浆6万米以上或防渗墙成墙4万平方米以上2企业经理具有8年以上从事工程管理工作经历或具有中级以上职称技术负责人具有8年以上从事施工管理工作经历并具有本专业高级职称财务负责人具有中级以上会计职称企业有职称的工程技术和经济管理人员不少于160人其中工程技术人员不少于100人工程技术人员中具有本专业高级职称的人员不少于8人具有本专业中级职称的人员不少于40人企业具有的本专业二级资质以上项目经理不少于10人3企业注册资本金2000万元以上企业净资产2500万元以上4企业近3年最高年工程结算收入1亿元以上5企业具有与承担中型拦河闸坝水工混凝土水工隧洞渡槽倒虹吸及桥梁地基处理岩土工程相适应的施工机械和质量检测设备四三级资质标准1企业近10年承担过下列6项中的3项以上所列工程的施工其中至少有1项是1 2中的工程工程质量合格1库容100万立方米以上大坝1座2过闸流量20立方米/秒的拦河闸1座3总装机容量5MW以上水电站1座4总装机容量01MW以上灌溉排水泵站1座5洞径4米长度l 500米的水工隧洞1个6年完成水工混凝土浇筑3万立方米以上或坝体土石方填筑20万立方米以上或岩基灌浆2万米以上或防渗墙成墙l万平方米以上2企业经理具有6年以上从事工程管理工作经历或具有中级以上职称技术负责人具有6年以上从事施工管理工作经历并具有本专业中级以上职称财务负责人具有初级以上会计职称企业有职称的工程技术和经济管理人员不少子50人其中工程技术人员不少于30人工程技术人员中具有本专业中级以上职称的人员不少于10人.企业具有的本专业三级资质以上项目经理不少于6人3企业注册资本金600万元以上企业净资产720万元以上4企业近3年最高年工程结算收入2000万元以上5企业具有与承包工程范围相适应的施工机械和质量检测设备五承包工程范围特级企业可承担各种类型水利水电工程及辅助生产设施的建筑安装和基础工程的施工一级企业可承担单项合同额不超过企业注册资本金5倍的各种类型水利水电工程及辅助生产设施的建筑安装和基础工程施工工程内容包括不同类型的大坝电站厂房引水和泄水建筑物通航建筑物基础工程导截流工程砂石料生产水轮发电机组输变电工程的建筑安装金属结构制作安装压力钢管闸门制作安装堤防加高加固泵站涵洞隧道施工公路桥梁河道疏浚灌溉排水工程施工二级企业可承担单项合同额不超过企业注册资本金5倍的下列工程的施工库容l亿立方米装机容量100MW及以下水利水电工程及辅助生产设施的建筑安装和基础工程施工工程内容包括不同类型的大坝电站厂房引水和泄水建筑物通航建筑物基础工程导截流工程砂石料生产水轮发电机组输变电工程的建筑安装金属结构制作安装压力钢管闸门制作安装堤防加高加固泵站涵洞隧道施工公路桥梁河道疏浚灌溉排水工程施工三级企业可承担单项合同额不超过企业注册资本金5倍的下列工程的施工库容1000万立米装机容量l oMw及以下水利水电工程及辅助生产设施的建筑安装和基础工程施工工程内容包括不同类型的大坝电站厂房引水和泄水建筑物通航建筑物基础工程导截流工程砂石料生产水轮发电机组输变电工程的建筑安装金属结构制作安装压力钢管闸门制作安装堤防加高加固泵站涵洞隧道施工公路桥梁河道疏浚灌溉排水工程施工六资质申请流程一资质申请流程1. 建筑业企业领取工商营业执照2. 建筑业企业以法人名义向区县建设行政主管部门提出书面申请区县建设行政主管部门同意后上报市住房和城乡建设局劳务企业除外3. 市住房和城乡建设局对申请企业进行审核符合条件后下发批准文件4. 申请企业按照属地管理的原则向所在区 县建筑业管理部门提交资质申请材料原件及复印件区县建筑业管理部门初审合格后报市建管处5. 建管处对资质申请材料进行审核对属于市级核准范围的资质进行公示对属于省级核准范围的资质将资质申请材料上报省建管局6. 属于市级核准范围的资质公示完成后无异议的予以核准并报省建管局备案企业在资质核准后到市住建局工程科办理建造师注册手续待领取 注册建造师证书后再领取资质证书7. 属于省级核准范围的资质企业在资质核准后到市住建局工程科办理建造师注册手续待领取注册建造师证书后再领取资质证书二资质增项申请办理程序1. 申请企业按照属地管理的原则向所在区县建筑业管理部门提交资质申请材料原件及复印件区县建筑业管理部门初审合格后报市建管处2. 建管处对资质申请材料进行审核对属于市级核准范围的资质进行公示对属于省级核准范围的资质将资质申请材料上报省建管局3. 属于市级核准范围的资质公示完成后无异议的予以核准报省建管局备案打印资质证书4. 属于省级核准范围的资质省建管局核准后打印资质证书三资质升级办理程序1. 申请 企业按照属地管理的原则向所在区县建筑业管理部门提交资质申请材料原件及复印件区县建筑业管理部门初审合格后报市建管处施工科2. 施工科对资质申请材料原件及复印件进行审核同意后上报省建管局3. 省建管局核准后领取资质证书七提交材料明细一建筑业企业资质申请表含电子文档二综合资料第一册1. 企业法人营业执照副本2. 企业资质证书正副本3. 企业章程4. 企业近三年建筑业行业统计报表5. 企业经审计的近三年财务报表资产负债表损益表审计报告6. 企业法定代表人任职文件身份证明法人证书7. 企业经理和技术财务负责人的身份证明职称证书任职文件及相关资质标准要求的技术负责人代表工程业绩证明资料8. 办公场所的房屋产权证或房屋租赁合同如有设备厂房等要求的应提供设备购置发票或租赁合同厂房的房屋产权证或房屋租赁合同等相关证明以及相关资质标准要求提供的其它资料9. 企业安全生产许可证劳务分包企业混凝土预制构件企业预拌商品混凝土等企业可不提供其中首次申请资质的企业不需提供上述2459的材料但应提供企业安全生产管理制度的文件10. 申请特级资质的按《建筑业企业资质管理规定实施意见》相关条款提供材料 企业还应提供反映近 期的资产状况的财务报表三人员资料第二册1. 建筑业企业资质申请表中所列注册人员的身份证明注册证书新成立企业提供资格证书按一二级顺序填写2. 建筑业企业资质标准要求的非注册的专业技术人员的职称证书身份证明养老保险凭证6个月的缴费收据新成立企业不足6个月的提供营业执照批准后的所有月份的缴费收据和全部人员的个人养老保险手册按照工程经济会计统计顺序由高级到中级再到初级依次填写专业填写所学专业或现从事专业3. 部分资质标准要求企业必须具备的特殊专业技术人员的职称证书身份证明及养老保险凭证还应提供相应证书及反映专业的证明材料四工程业绩资料申请最低等级资质不提供第三册1. 工程照片6寸彩照中标通知书工程合同2. 符合国家规定的竣工验收单备案表或质量核验资料应体现技术指标3. 反映技术指标要求的图纸资料反映造价指标的经注册造价师审核的工程决算资料等五对企业申请改制分立合并需重新核定资质的除需提供上述资料外还应提供下列资料列入第一册综合材料1. 企业改制分立合并方案包括新企业与原企业资产人员工程业绩的分割情况2. 企业改制分立合并的批准文件或股东会或职工代表大会决议3. 企业改制分立应提供改制分立前企业近三年财务报表和统计报表4. 企业合并应提供合并前各企业近三年财务报表和统计报表及最新合并报表5. 会计师事务所出具的验资报告八提交材料要求1. 《建筑业企业资质申请表》一式四份附件资料一套其中涉及到铁路交通水利信息产业民航等专业部门资质的每涉及一个专业部门须另增加《建筑业企业资质申请表》二份附件资料一套2. 资质受理机关负责核对企业提供的资料原件原件由企业保存资质许可机关正式受理后所有资料一律不得更换修改退还3. 上级相关主管部门对企业申请材料有质疑的企业应当提供相关资料原件必要时要配合相关部门进行实地调查4. 附件资料应按综合资料人员资料工程业绩资料的顺序排列装订规格为A4210×297mm型纸并有标明页码的总目录及申请说明建议采用软封面封底逐页编写页码5. 企业申报的资料必须使用中文资料原文是其它文字的须同时附中文译本并翻译准确6. 申请资料必须数据齐全填表规范印鉴齐全字迹清晰复印件必须清晰可辨九办理时限随时受理材料符合要求在20个工作日内办结

2019/08/28

兵团日报讯通讯员宋晓亮安大卫报道8月22日笔者从十一师所属兵团水利水电工程集团获悉该集团与中国葛洲坝集团股份澳洲幸运10开奖结果组成联合体成功中标新疆特大型水利水电枢纽工程工程总造价7216亿元兵团水利水电工程集团着力推进国资国企改革坚决推动企业朝着有利于履行兵团职责使命的方向发展坚持市场化取向竞争力目标专业化重组股份制改造现代化管理把主要精力放在增强企业活力激发干事创业热情上来加快落实四个一批分类处置和三供一业分离移交各项工作坚持工程建设主业不动摇着力推动集团由施工总承包企业向工程总承包企业转变积极与央企合作打造投融建联合体合作抢占市场先机在发挥各自企业资质优势和施工技术优势的同时巩固自身在新疆水利水电工程建设领域的龙头地位该项目的中标标志着兵团水利水电工程集团在深化国资国企改革中迈出坚实一步为打造百亿集团奠定了基础

2018/12/13

2017年中国铁矿石行业需求规模达到23亿吨较2016年同期下降022

2018/12/13

一铜价上涨的长周期从铜价的历史走势来看铜周期主要取决于供需平衡矿企的资本支出和政府的政策影响新增产能的投放速度全球经济增长直接影响各国铜消费最终供给和需求之间的不匹配导致了周期的出现 当市场上的企业对于经济的预期增速高于实际的经济增速的时候由于之前的资本投放过多导致产能释放增速高于消费增速实际供给大于实际需求最终造成了周期行业的不断下行此时由于市场对行业的预期随金属价格的下跌不断向下修正企业预期的市场需求增速不及实际增速在盈利困难的情况下大幅削减资本投入致使未来几年内新增产能释放不足市场开始消耗前期过剩的库存去库存完成后供需缺口出现资源价格上行带动整个行业上行企业在利润增厚和金属价格不断上升的过程中预期不断向上修正预期的增速超出实际的增速企业盲目扩张资本投放过高造成新增产能释放的增速超过消费的增速缺口逐渐被弥补最终演变为供大于求的局面行业又开始下行在整个周期行业的轮回中发现若全球经济快速增长拉动消费持续增长则供需缺口在短期内不会被消除行业上行的周期会被拉长若消费增长相对疲软则供需缺口在较短时间内被消除行业上行的周期较短每次铜价的上涨都是跟随着经济的复苏或者是政府当局的经济刺激计划而供应端产能的短缺在拉长的时间段来看影响并不明显例如2005年由于前期新矿山开发的投入不足以及多个铜矿发生罢工铜矿供给紧张伦铜库存一度跌破3万吨加速当时铜价的上涨但很快2005年下半年有部分新增产能投入运行削弱了供给的紧张程度伦铜库存逐步回升2006年5月伦铜在触及高点后有所回调2011年包括Escondida铜矿在内的多个大铜矿都发生了罢工事件拖累了当年全球铜矿产量的增加给铜价上涨形成了一定支撑但同年8月开始欧美债务风波再起铜价开始下跌供给端引起的铜价波动相对而言影响都趋于短期 综合来看可以发现铜价的上涨主要取决于全球经济增长带来的需求拉升而供应端产能的释放情况和资金面的情况会对铜价造成短期的影响梳理一下背后的逻辑假设由供给端短缺引起供需失衡那么之后供需缺口势必会带来价格的上涨价格上涨又将带动矿山复产和新增产能的投入很快弥补供需缺口而需求的增加则会不断拉大供需缺口的存在导致新增产能无法跟上需求的增速历年来铜价走势图资料来源公开资料整理2017 年铜价稳步上涨主要是矿山产量增速有限叠加全球经济复苏2017 年LME 三个月期铜价格均价为619401 美元吨同比上涨2726SHFE 期铜均价4932168 元吨同比上涨2896铜价上涨是对铜基本面好转的反映预计2017 年全球铜精矿产量19807 万吨同比下降272017年全球精炼铜缺口为151 万吨2018 年缺口为 104 万吨2017年1-10 月份国内精炼铜过剩88 万吨2016 年全年过剩量455 万吨过剩量明显减少一方面国外矿企资本支出下降全球精矿增量有限叠加国外铜矿事故频发铜精矿供给趋紧另一方面全球经济持续复苏欧洲北美和新兴市场的PMI指数持续向好OECD 领先经济指标不断攀升美国单季GDP 增速均超过2ISM制造业PMI 指数较去年同期强劲复苏当周初次申请失业金人数呈下降走势预计未来5 年内印度铜需求量年均增速接近8主要经济体的经济复苏和新兴国家的消费增长势必推动铜消费的增长预计未来铜供给增速不及消费增速看好铜价由此带来的长期上涨空间全球经济持续复苏资料来源公开资料整理二 铜行业供给情况分析1我国铜矿资源储量少对外依赖程度高目前铜矿的产能主要集中在国外我国铜产业对外依赖程度高目前全球铜资源储量在72亿吨已探明的铜资源在21亿吨已探明加未探明的铜资源总共是56亿吨全球铜矿资源分布相对集中主要分布在智利秘鲁和墨西哥2017年1-7月全球铜开采区域主要分布在中南美洲和亚洲但另一方面我国铜消费占到世界的40左右因此铜矿资源对外依存度高2016年我国铜精矿进口量是自产铜精矿的23倍左右全球铜储量分布资料来源公开资料整理2017年1-7月全球铜开采区域分布资料来源公开资料整理国内进口铜精矿是自产铜精矿的223倍资料来源公开资料整理中国铜消费占全球的40资料来源公开资料整理2世界铜矿主要被寡头垄断我国矿端话语权偏弱必和必拓力拓自由港智利国家铜业等少数公司控制着全球大部分铜资源因而市场定价权也多被这些行业寡头掌握目前世界前20产能的铜矿山中只有排名第7位的Las Bambas铜矿和排名18位的Toromocho铜矿属于中国公司为争夺更多的话语权中资企业海外找矿积极性高2016年紫金矿业刚果金卡莫阿铜矿项目卡库拉矿段新探获940万吨铜资源这一发现使该铜矿整体资源储量达到3340万吨相当于中国当前铜资源储量的三分之一该矿已成为非洲铜资源储量最大的铜矿并且有望跻身世界前三位目前该矿斜坡道工程正式开工预计2020完成一期工程建成投产2017年国外铜矿罢工事件频发在产矿山产量受到扰动2017年1-10月全球铜精矿产量168720万吨同比减少018铜矿减产的主要原因是2017年包括世界最大铜矿Escondida在内的各大铜矿爆发罢工事件其中Escondida铜矿罢工44天为智利历史上持续时间最久的罢工预计2017年全球铜精矿产量将不及2016年ICSG预计减产量为551万吨目前Escondida铜矿合同工人占所有工人的比例正在逐年上升因此合同工人的罢工对铜矿生产造成的影响也会随之上升此外铜价处于上升周期时铜矿罢工活动往往加剧全球最大铜生产国智利正准备迎接有史以来最频繁的工资谈判年目前因新的劳工法规的发布物价的上涨工人们的工资预期在逐步提高因而智利矿场明年将进行32家与工会的谈判涉及智利约四分之三的铜产量约占全球产量的五分之一这意味着大概率2018年铜精矿生产将继续受到罢工等事件的负面影响此外其他国家的铜矿也面临相关罢工风险秘鲁的Antamina矿和Cerro Verde矿的劳资合同将分别在2018年7月和8月期满两座铜矿2016年的铜产出分别为43万吨和52万吨2017年持续44天的Escondida铜矿罢工为智利历史上持续时间最久的罢工资料来源公开资料整理2018年部分铜矿薪资谈判统计矿企 时间 铜产量 智利矿商Antofagasta 2018年1月2日起 2017年预计685-72万吨 智利国家铜业公司Codelco 2018年19个集体劳工合同期满 2016年为183万吨 智利Escondida 2018年6月期满 2016年超100万吨 秘鲁Antamina 2018年7月期满 2016年为43万吨 秘鲁Cerro Verde 2018年8月期满 2016年为52万吨 资料来源公开资料整理2017年前三季度全球多地铜精矿减产单位万吨 Q1 Q2 Q3 前三季度 同比 非洲 225 236 247 708 140 亚洲 961 1039 1055 3055 280 澳大拉西亚 252 248 246 746 430 西欧 79 86 86 251 1260 东欧 308 309 309 926 -360 北美 484 494 486 1464 -930 南美 1476 1635 175 4861 050 全球 3784 4047 4178 12009 -010 全球调整后 3784 4047 4096 11927 -070 资料来源公开资料整理1-10月全球铜精矿产量同比减少018资料来源公开资料整理3新增矿山有限产能释放缓慢由于2011-2015年铜价下行全球主要矿山资本支出在2012年达到巅峰随后快速下降到2020年全球铜矿年产能将以每年平均25左右的速度增长而过去5年平均增长率几乎达到4回落15个百分点2017年全球没有年产10万吨以上大型铜矿项目投产预计2016-2021年间铜矿产量总增量小于100万吨这一数字小于全球全年铜精矿产量的52018年智利和厄瓜多尔分别有两个项目投产新增产能分别为275万吨年和10万吨年2019年有新建年产能共385万吨的两个项目投产铜矿资源逐渐枯竭新建项目进展缓慢都给未来两年铜精矿增产造成了压力2018-2020年全球新建铜矿情况项目 铜矿所在地 公司 项目进程 计划产能万吨年 朱斯塔Mina Justa项目 秘鲁 明苏尔Minsur矿业公司 2018年开工 9 Los Pelambres铜矿升级项目 智利 智利矿业公司Antofagasta 2018年1月开工 55 Spence铜矿 智利 必和必拓 2018年开始扩建2021年完工 20 Quellaveco铜矿 秘鲁 英美资源集团 2018年启动 225 Quebrada Blanca 2期 智利 泰克资源公司 2018年中投产 275 Mirador铜矿 厄瓜多尔 铜陵有色 2018年建成 10 Carrapateena铜矿 澳大利亚 OZ 矿业公司 2019最后一个季度 65 Cobre Panama项目 巴拿马 第一量子公司 2019年全面达产 32 卡莫阿铜矿 刚果 紫金矿业 2020-2022年投产 246 Empire铜矿 美国 Phoenix 矿业 2020重启 - 资料来源公开资料整理4国内铜精矿供给目前相对平稳国内方面1-10月份国内自产铜精矿约15273万吨同比增加1871-10月国内进口铜精矿34068万吨同比增长2041-10月国内自产铜精矿同比增加187资料来源公开资料整理1-10月国内进口铜精矿同比增长204资料来源公开资料整理2017年1-11月TC费用平均为8227美元千吨较去年同期下降2198低加工费侧面印证了铜精矿供应紧张的形势铜陵有色与自由港就2018年铜精矿加工费达成协议定为TC粗炼费8225美元吨和RC精炼费8225美分磅较2017年的TCampRC费大幅下滑1108随着铜陵有色与自由港的谈判结果落地其他铜企与矿企基本谈判也会以此为参考2018年铜精矿长单加工费同比下降基本确定5精炼铜目前总量维持平稳2017年1-10月份全球原生和再生精炼铜总量194884万吨同比增加0691-10月份国内原生和再生精炼铜总量73541万吨同比上升5661-11月精炼铜进口29146万吨进口量同比减少10852017年前三季度全球精炼铜产量小幅上涨单位万吨 Q1 Q2 Q3 前三季度 同比 非洲 351 346 359 1056 2420 亚洲 3098 3117 3268 9483 140 澳大拉西亚 10 123 108 331 -1010 西欧 468 474 455 1397 360 东欧 431 426 438 1295 720 北美 465 433 485 1383 -360 南美 694 735 753 2182 -900 全球 5592 5623 5831 17046 100 全球调整后 5592 5624 5779 16995 070 冶炼能力 8152 8122 8122 24396 070 资料来源公开资料整理1-10月全球精炼铜总量同比微增069资料来源公开资料整理1-10月份国内精炼铜产量同比上升566资料来源公开资料整理1-11月国内精炼铜进口同比减少1085资料来源公开资料整理6七类废铜ldquo禁止进口rdquo政策或刺激原生精炼铜的消费废铜作为冶炼及加工两个环节的原料其调节作用至关重要中美至少30上的铜供应来自废铜2017年1-11月国内废铜进口量为32941万吨同比增长584铜精矿供给紧张和铜价拉升都刺激着下游对废铜的需求快速增长 2018年起贸易单位代理进口废铜资格将被取消2018年底七类废铜将被禁止进口ldquo七类rdquo废铜占进口废铜金属量近一半以上2017年12月26日国家质量监督检验检疫总局公布2018年第一批固废进口许可证批文明细表2018年第一批建议数量比2017年急剧减少废铜供给收缩预期增强预计2018年国内废铜进口量出现显著减少原生精炼铜的消费将受到刺激1-11月国内废铜进口同比增加584资料来源公开资料整理7国内冶炼产能2018年投放较多将导致冶炼产能过剩2016年全球精炼铜有超过三分之一的产量由中国完成日本和智利各占8俄罗斯占5世界产能前20的冶炼厂中中国有7家合计产能320万吨年预计从2017年下半年开始到2020年全球铜冶炼厂的年产能将以平均每年18左右的速度增长而过去5年平均增长率为3增速回落12个百分点2017年国内新增精炼铜产能50万吨2018年新增精炼产能157万吨多数部分产能投放在下半年预计2018年真正产能投放只有35-45万吨相比矿端新增产能目前来看冶炼产能或出现供给过剩的情况内外盘库存方向存在分歧国内库存下降明显除上期所铜库存减少趋势明显2017年下降了1228外LME铜库存增减轮动COMEX库存增长了13753目前来看国内去库存效果明显上期所库存和上海保税区库存均出现明显下降为沪铜的看高提供了一定支撑LME铜价和库存走势资料来源公开资料整理SHFE铜价和库存走势资料来源公开资料整理COMEX库存增长13753资料来源公开资料整理上海保税区库存下降资料来源公开资料整理三铜行业市场需求端全球经济复苏带动铜消费增长1需求方面目前来看下游需求普遍好于预期2017年1-10月份全球精炼铜消费量为195742万吨同比微降041目前来看全球经济正逐步复苏欧洲北美和新兴市场的 PMI指数持续向好OECD领先经济指标不断攀升预计未来5年内印度铜需求量年均增速接近8主要经济体的经济复苏和新兴国家的消费增长势必推动铜消费的增长全球铜需求量增长可期预计2017年全球精炼铜消费增长12018年增长23中国铜消费占全球的40美国铜消费占全球的7中美两国的铜消费增长情况对全球铜价的定价起到举足轻重的作用中美两国铜消费共占全球的47资料来源公开资料整理1-10月全球精炼铜消费195742万吨资料来源公开资料整理全球经济继续复苏资料来源公开资料整理2017年中国三季度国内生产总值GDP同比增长68经济连续9个季度运行在67-69的区间保持中高速增长2017年国内铜消费表现好于预期一季度消费稍显清淡但5月份开始当月铜消费较去年同期开始增长1-10月份中国精炼铜消费量为96821万吨同比增加03611月份的铜消费量仍好于去年同期另一方面2017年前三季度美国单季GDP增速均超过2ISM制造业PMI指数较去年同期强劲复苏当周初次申请失业金人数呈下降走势1-10月中国精炼铜消费增长036资料来源公开资料整理美国经济复苏明显资料来源公开资料整理2国内方面初级消费同比略有增长终端消费增长主要集中在空调交运和建筑板块初级消费方面同比略有增长初级消费方面国内主要分为铜杆线铜板带铜棒铜管以及铜箔等其中铜杆线占比超过50其余分别占比为131312和22017年1-10月全国铜材产量176450万吨同比增加53铜材包括以纯铜或铜合金制成各种形状的棒线板带条管箔等铜杆线占初级消费结构比例超过50资料来源公开资料整理1-10月全国铜材产量同比增加53资料来源公开资料整理3终端消费增长主要集中在空调交运和建筑板块终端消费领域国内以电力空调制冷交通运输建筑和电子为主其中电力板块占比超过50其余占比分别为1598和7 电力板块增长持平去年电力输送中需要大量消耗高导电性的铜在众多的电缆类型中铜电缆在输送效率和供电可靠性上有良好的技术优势2017年1-10月份全国全社会用电量520万亿千瓦时同比增长67增速比上年同期提高19个百分点同期全国电网工程完成投资4126亿元同比增长061-10月电网基建投资同比增长06资料来源公开资料整理空调板块内销快速增长2017年前三季度家用空调总产销规模均突破13亿台达到历史最高水平生产和出货的增速也都在30以上内销增速599创造了近十年最好成绩8-9月家用空调行业累计生产20009万台同比增长181销售9819万台同比增长205其中内销出货1514万台同比增长261出口5104万台同比增长64预计2018年增势能延续但会有所收窄 交通运输板块汽车产量持续增长新能源汽车行业蓬勃发展带动铜消费增长2017年1-10月中国汽车累计生产19062万辆同比增长614此外新能源汽车产业蓬勃发展也给铜消费带来利好2027年全球电动和混合动力汽车保有量将达到2700万辆而目前仅有300万辆电动汽车用铜将从目前的185万吨增长到2027年的174万吨每辆传统汽车用铜量大致在20-30公斤而新能源汽车的单车用铜量是传统燃油汽车的2倍左右因此未来新能源汽车用铜量的增加将是铜消费增长的一大看点2016年新能源汽车生产517万辆销售507万辆比上年同期分别增长517和53到2020年新能源汽车产量将达到200万辆保持近40的复合增长率因此新能源汽车是未来增长最确定的行业带来的用铜增长量也是确定的预计到2020年新能源汽车用铜量将增加到10万吨左右建筑板块2017年增速高于市场预期2017年1-10月份全国房地产开发投资累计完成90544亿元同比增长78增速比上半年累计回落07个百分点基础设施建设投资增速平稳1-10月基建领域累计完成投资1408万亿元累计同比增加1585但较上半年回落1个百分点房屋新开工面积累计1451亿平方米累计同比增加56增速放缓空调总产规模达到历史最高水平资料来源公开资料整理1-10月份汽车产量同比增加614资料来源公开资料整理房屋新开工面积累计同比增速不低于5资料来源公开资料整理1-9月电子元件累计同比增长1760资料来源公开资料整理4期现货市场偏向升水表明市场对全球铜消费增长较为乐观国内现货自2017年9月起步入升水期11月转入贴水期但月末贴水已经收窄2017年11月全球最大的铜生产商Codelco维持其对美国的电解铜现货长单升水此前该公司已经四年来首次提高对欧洲客户的电解铜升水表明其对全球铜消费增长的信心国内铜现货9月步入升水期资料来源公开资料整理LME升贴水近期有所回升资料来源公开资料整理四铜业股价涨幅和LME铜价上涨相关性分析对历次铜价上涨过程中铜行业上市公司的股价表现进行了比较分析发现股价涨幅相比铜价涨幅有一定的放大股价涨幅远大于铜价涨幅且铜行业上市公司的股价与LME铜价相关性较高 2001年开始全球矿山大量减产至2002年铜过剩的局面得到改善全球经济开始缓慢复苏这一年中国铜消费首次超过美国成为世界第一大铜消费国2003年美国结束伊拉克战争通过减税法案美国经济复苏中国经济飞速发展加上这一年铜矿产量几乎不变铜价上涨2004年至2007年次贷危机爆发前夕LME铜价从2298美元吨上涨至8200美元吨上涨幅度接近250在此期间江西铜业和云南铜业股价分别上涨906和2240铜价上涨增厚铜企利润股价涨幅远大于铜价涨幅 2008 年上半年铜价受低库存中国进口强劲美元走弱等因素影响再次拉升但下半年由于美国次贷危机演变为全球金融危机铜价再度下跌2009年初一度跌回到2004年年中的水平但2008年底各国陆续出台一系列的经济刺激计划2009年开始实施由此铜价又开始了一波波澜壮阔的上涨直至2011年欧债危机爆发在2008年12月1日到2009年12月30日期间LME铜价上涨10319而江西铜业和云南铜业的股价涨幅均超过240股价涨幅也远超铜价涨幅 因此在2017年铜价上涨接近30的情况下铜行业的相关上市公司股票涨幅并不明显所以未来铜行业上市公司的股价仍有较大的上涨空间2004-2007年股价和铜价存在剪刀差资料来源公开资料整理2009年股价涨幅也大于铜价涨幅资料来源公开资料整理目前股价涨幅不明显资料来源公开资料整理

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一中国铝行业供应情况分析1限产控制供应增速运行产能环比下降在供给侧改革的推动下2017年以来国内陆续关停新疆不合规在建项目200 万吨关停不合规在产项目390 万吨运行产能从年中高点的3760 万吨减少250 万吨至10 月底的3490 万吨日均产量逐月回落至97 万吨日供需实现平衡2新增合规供应有限2018 年国内新增电解铝产能235 万吨主要集中在广西和内蒙地区占新增产能的64主要得益于当地的铝土矿资源优势和煤炭成本优势预计2018 年冬季限产结束后国内运行总产能3700-3800 万吨基本与需求匹配考虑到行业产能利用率难以做到100供需维持紧平衡状态日均产量环比持续回落 资料来源公开资料整理国内运行产能从高点回落300 万吨 资料来源公开资料整理二库存偏高但成本提供价格支撑截止到2017 年底铝价重新回到15000 元吨以下水平尽管目前上海铝库存仍处于历史高位但考虑到国内中小电解铝企业完全成本普遍在15000 元吨以上而国际铝生产90分位现金成本也在12000 元吨以上为铝价提供较强的中期价格支撑全球电解铝现金成本曲线 资料来源公开资料整理上海电解铝价格与库存情况 资料来源公开资料整理

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2017 年1-11 月份国内重点企业镀锌板产量销量分别为2082 万吨1979 万吨同比增长10112016 年受购臵税减半利好汽车产量同比增长132017年仍有25ppt 的优惠政策1-11 月份汽车累计产量2673 万辆同比增长4考虑到购臵税优惠可能会取消促使消费提前而国内库存已经有所消化预计短期销售较好2017 年1-10 月全球锌精矿产量累计同比仅增加12018 年五矿资源年产17 万吨的Dugald River已提前投产是主要的增量矿山寿命约63 年锌精矿年产能507万吨锌金属年产能264 万吨预计3Q2018 投产20182019 年锌金属产量分别为43万吨181 万吨由于重启尚需时日且要到2019 年才能达产短期内不足以对锌供应缺口起到实质影响9 月份以来进口锌精矿加工费由60 美元吨下降至15 美元吨远低于过去三年平均的119 美元吨而国内冶炼费北方8 月份以来也从4200 元吨下降至当前的3600 元吨反映出当前精矿供应仍然紧缺当前LME上海锌库存分别为182 万吨69 万吨均处于历史低位考虑到10 月份全球锌缺口仍有约37 万吨预计短期内锌供应仍然紧张价格仍有上涨空间重点企业镀锌板产销量快速增长 资料来源公开资料整理中国汽车产量增速放缓 资料来源公开资料整理锌精矿产量 资料来源公开资料整理锌TCRC 处于历史低位 资料来源公开资料整理

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一电网投资拉动需求与铜消费有关的主要行业包括电网房地产和白色家电2017 年1-11月家电产量大幅增长其中空调产量同比20冰箱131-11 月份国内电网投资累计4661 亿元同比下降22为完成十三五投资规划预计2018 年电网投资将有所提升从而带动铜需求增长二供应增量有限2016 年前大宗商品市场持续低迷全球矿业企业资本开支不断缩减铜矿项目也逐渐减少2017 年以来由于新增铜矿产能减少叠加上半年出现大规模罢工导致1-9 月份全球铜矿产量下滑13考虑矿山减产和关停的影响净新增投产将从2017-18 年开始下降虽然仍有大量的潜在项目但预计如期投产概率较低从TCRC 来看上半年一度跌至715 美元创五年新低虽然之后逐渐回升11 月份为89 美元但仍低于过去5 年均值的102 美元也侧面表明精矿供应依然偏紧1-11 月空调产量同比增长20 资料来源公开资料整理1-11 月电网投资同比下降2 资料来源公开资料整理1-11 月空调产量同比增长20 资料来源公开资料整理1-11 月电网投资同比下降2 资料来源公开资料整理

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一铜行业市场需求及供应情况分析1电网投资拉动需求与铜消费有关的主要行业包括电网房地产和白色家电2017 年1-11月家电产量大幅增长其中空调产量同比20冰箱131-11 月份国内电网投资累计4661 亿元同比下降22为完成十三五投资规划预计2018 年电网投资将有所提升从而带动铜需求增长2供应增量有限2016 年前大宗商品市场持续低迷全球矿业企业资本开支不断缩减铜矿项目也逐渐减少2017 年以来由于新增铜矿产能减少叠加上半年出现大规模罢工导致1-9 月份全球铜矿产量下滑13考虑矿山减产和关停的影响净新增投产将从2017-18 年开始下降虽然仍有大量的潜在项目但预计如期投产概率较低从TCRC 来看上半年一度跌至715 美元创五年新低虽然之后逐渐回升11 月份为89 美元但仍低于过去5 年均值的102 美元也侧面表明精矿供应依然偏紧1-11 月空调产量同比增长20 资料来源公开资料整理1-11 月电网投资同比下降2 资料来源公开资料整理1-11 月空调产量同比增长20 资料来源公开资料整理1-11 月电网投资同比下降2 资料来源公开资料整理二锌行业供应情况分析1镀锌板需求稳定增长2017 年1-11 月份国内重点企业镀锌板产量销量分别为2082 万吨1979 万吨同比增长10112016 年受购臵税减半利好汽车产量同比增长132017年仍有25ppt 的优惠政策1-11 月份汽车累计产量2673 万辆同比增长4考虑到购臵税优惠可能会取消促使消费提前而国内库存已经有所消化预计短期销售较好2矿山供应仍然紧缺2017 年1-10 月全球锌精矿产量累计同比仅增加12018 年五矿资源年产17 万吨的Dugald River已提前投产是主要的增量矿山寿命约63 年锌精矿年产能507万吨锌金属年产能264 万吨预计3Q2018 投产20182019 年锌金属产量分别为43万吨181 万吨由于重启尚需时日且要到2019 年才能达产短期内不足以对锌供应缺口起到实质影响9 月份以来进口锌精矿加工费由60 美元吨下降至15 美元吨远低于过去三年平均的119 美元吨而国内冶炼费北方8 月份以来也从4200 元吨下降至当前的3600 元吨反映出当前精矿供应仍然紧缺当前LME上海锌库存分别为182 万吨69 万吨均处于历史低位考虑到10 月份全球锌缺口仍有约37 万吨预计短期内锌供应仍然紧张价格仍有上涨空间重点企业镀锌板产销量快速增长 资料来源公开资料整理中国汽车产量增速放缓 资料来源公开资料整理锌精矿产量 资料来源公开资料整理锌TCRC 处于历史低位 资料来源公开资料整理三铝行业供应增速成本提供价格支撑1限产控制供应增速运行产能环比下降在供给侧改革的推动下2017年以来国内陆续关停新疆不合规在建项目200 万吨关停不合规在产项目390 万吨运行产能从年中高点的3760 万吨减少250 万吨至10 月底的3490 万吨日均产量逐月回落至97 万吨日供需实现平衡2新增合规供应有限2018 年国内新增电解铝产能235 万吨主要集中在广西和内蒙地区占新增产能的64主要得益于当地的铝土矿资源优势和煤炭成本优势预计2018 年冬季限产结束后国内运行总产能3700-3800 万吨基本与需求匹配考虑到行业产能利用率难以做到100供需维持紧平衡状态日均产量环比持续回落 资料来源公开资料整理国内运行产能从高点回落300 万吨 资料来源公开资料整理3库存偏高但成本提供价格支撑截止到2017 年底铝价重新回到15000 元吨以下水平尽管目前上海铝库存仍处于历史高位但考虑到国内中小电解铝企业完全成本普遍在15000 元吨以上而国际铝生产90分位现金成本也在12000 元吨以上为铝价提供较强的中期价格支撑全球电解铝现金成本曲线 资料来源公开资料整理上海电解铝价格与库存情况 资料来源公开资料整理

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一钢铁行业市场需求情况分析在钢铁的下游需求结构中房屋建筑基建机械汽车占比分别约为3 成2 成2 成1 成2017 年11 月月报名义固定资产投资同比增速从上月的58上升至631-11 月FAI 累计同比增速微降至72符合市场预期11 月房地产开发投资同比增速从10 月的54小幅下降至48基建投资增速持平于156制造业投资增速从10 月的33进一步回升至41此外1-11 月电气机械及器材制造业通用设备制造业和运输设备制造业累计同比增幅分别达到107107和56增速明显高于去年同期而汽车累计产量2673 万辆同比增长41房屋建筑行业钢铁需求情况分析近期土地成交增速明显上升且2017年保障房和租赁房的建设也有望带来新的ldquo增量rdquo房地产新开工及投资增速有望双双加快目前各线城市的房地产库存普遍处于历史低位且再通胀宏观环境下臵业需求难言悲观因此房地产应该有 ldquo再库存rdquo的需求基建投资有加速趋势此外虽然近期有关PPP 项目筛选和融资的监管趋严2017年基建投资包括PPP 在内项目的落地和执行速度可能会继续加快虽然2017 年建筑公司新签订单增速大幅上升但下半年以来项目执行进度明显受阻mdashmdash从水泥产量同比明显下降即可见一斑考虑到2016 年来地方政府现金流改善且换届完成在即 整体基建投资新开工ldquo失速rdquo的可能性不大因此虽然2018 年基建投资订单的增速可能会放缓但预计当期投资活动仍将保持活跃2企业投资回报率的大幅反弹将推动制造业投资加速结构性成长行业的资本开支增长有望保持强劲包括消费相关行业环保产能投入以及制造业升级受益行业另一方面在盈利改善的驱动下重工业和农业的产能投资也可能不再继续拖累总产能投资机械设备行业工业增加值增速分化明显 资料来源公开资料整理挖掘机销量同比增速维持高位资料来源公开资料整理3钢铁行业去产能及环保继续收缩供应20162017 年去产能取缔地条钢钢铁行业已累计出清产能24 亿吨此外存量产能臵换严格按照减量臵换的原则执行预计明年短流程新增产能在1500 万吨左右总体增量可控工信部1预计2018 年将继续推进落实钢铁去产能工作力争提前完成ldquo十三五rdquo的上限目标对应lt2500 万吨11 月粗钢产量同比220增速明显下滑日均产量2205 万吨环比下降55主要是受到采暖季限产影响采暖季多省市高炉产能限产50估算限产将减少201718年粗钢产量15002500 万吨中长期来看环保技改和运营费用将推升成本曲线抬高行业门槛倒逼竞争力较差的企业退出市场ldquo十三五rdquo去产能目标完成进度任务 去产能目标万吨 实际完成万吨 年末剩余待出清产能万吨 2016A 4500 gt6500 lt7500 2017E 5000 已经提前完成lt25002018E 以原14亿吨目标为基准目标lt2500万吨 - na 资料来源公开资料整理4估值修复可期短期催化较多目前钢铁社会库存处于十年低位截至年末同比-16虽然目前现货价格淡季趋弱有所回调但往后看随着产业链补库存叠加节后返工旺季春节钢价反弹空间可期此外4Q17 业绩环比改善有望超出市场预计建议关注业绩预报窗口对板块行情的催化虽然现货盈利强劲吨毛利屡创新高但前期由于市场对于地产及基建投资预期悲观螺纹期现货贴水一度高达1000元板块估值大幅回调目前A 股板块平均PE 8xH 股对应6x PE估值具备安全边际二2018 年钢铁行业供需紧平衡延续价格和盈利中枢将有支撑2018 年全年来看需求整体较为稳健在一季度ldquo226rdquo城市采暖季环保限产将影响2500万吨左右二到四季度产能环保限产压力将继续常态化ldquo十三五rdquo去产能剩余目标仍将严格执行的背景下长流程供给端压力不大预期1500 万吨左右的短流程电炉炼钢产能将在2018 年释放但考虑到当前废钢铁矿石比价已经接近历史高点且预期铁矿石2018 年过剩态势将会延续铁矿价格将继续承压电炉产能转化为产量的规模应该有限2018 年钢价预期前高后低价格中枢将小幅下跌考虑到铁矿石和焦炭价格也将随钢价下跌而走弱预期吨毛利中枢能够保持在较高水平分板块来看长材需求受到地产向好带动稳中有增板材需求由于汽车购臵税优惠退出家电产销高基数等原因将小幅下滑因此价格上长强于板的格局将会延续月度粗钢产量 资料来源公开资料整理上海市场钢材价格走势 资料来源公开资料整理钢材库存历史低位 资料来源公开资料整理钢铁吨毛利持续攀升 资料来源公开资料整理

2018/12/13

2017年以来铜全球库存整体上呈下降趋势价格重心稳步上移伦铜和沪铜年均价较2016年均价分别同比增长27和29至6204美元吨和49282元吨全球精铜未来几年产量增速放缓需求随着欧美经济复苏保持稳定增长趋势供需维持弱平衡对铜价形成有力支撑铜价格及库存走势资料来源公开资料整理全球精铜供需平衡万吨资料来源公开资料整理

2018/12/13

2017年铅价持续上涨伦铅和沪铅年均价较2016年均价分别同比增长24和26至2324美元吨和18293元吨铅价格走势资料来源公开资料整理2017年前8月全球铅精矿产量为2905万吨同比下降36107 万吨根据同期原生铅产量进行测算铅精矿需求量为3243万吨供应短缺338万吨2017年前8月全球精铅产量为7659万吨同比增长25其中原生产量为3081万吨同比下降36占比为402这一比重为历年来新低铅锌伴生故铅矿供给同锌矿较为一致呈现下降趋势铅下游消费80主要集中在铅酸蓄电池其需求稳定随着库存持续走低预计18年铅供需仍维持紧平衡格局价格或将继续高位2014-201701-08全球铅精矿金属量供需平衡万吨资料来源公开资料整理2014-201701-08全球精铅供需平衡万吨资料来源公开资料整理铅价格及库存走势资料来源公开资料整理

2018/12/13

一硅片市场空间2016年我国新增光伏装机3454GW累计装机容量达到7742GW2017年上半年我国新增光伏装机容量2440GW累计装机容量达到10182GW2017年第三季度国内光伏新增装机容量达到1860GW累计装机容量达到120GW预计2017年全年新增装机容量达到50GW累计装机容量超过127GW预计2017年全球新增光伏装机总量达到85GW对应光伏组件销售价格按照31元W的平均价格核算预计2017年全球组件市场达到2635亿元国内装机驱动光伏组件市场达到1550亿元在光伏组件材料结构中以单晶硅组件为例涉及材料主要包括单多晶硅正银浆料背银浆料铝浆料EVA封装材料硅胶背板材料和玻璃材料等在光伏组件辅材成本组成中边框占比27玻璃占比19背板占比17EVA占比12焊带占比9接线盒占比9包材占比4硅胶占比3所谓辅材是不包括硅片066元W和电池片040元W部分的材料成本以上材料总成本外加折旧预计总计122元W由此可见电池板总成本在228元W销售价格对应31元W对应整体组件毛利率水平达到265基于以上数据分析预计2017年国内硅片市场空间将达到330亿元2017年全年全球硅片市场空间达到561亿元光伏组件成本占比分布资料来源公开资料整理2017年全球半导体销售收入达到408691亿美金同比2016年增长2062012年以来全球半导体持续增长由2916亿美元增长至2017年超过4087亿美元年复合增速达70超过全球GPD复合增速2016年全球半导体材料中前端晶圆制造材料市场份额达到443亿美元其中前端晶圆制造材料市场达到247亿美元在晶圆制造中硅晶圆市场份额占比达到305对应市场份额为753亿美全球硅晶圆出货面积由2008年的8137亿平方英寸年增长至2016年的10738亿平方英寸2016年12寸硅晶圆出货面积占比6368寸硅晶圆出货面积占比达到284其余为6寸及以下硅晶圆基于以上数据将2016年余下硅晶圆按照6英寸核算则2016年12寸硅晶圆出货面积达到6829亿平方英寸对应7717吨高纯硅需求量2016年8寸硅晶圆出货面积3050亿平方英寸对应3202吨高纯硅需求量2016年6寸及以下硅晶圆出货面积达到859亿平方英寸对应842吨高纯硅需求量综上所述仅以产品方面核算2016年全球硅晶圆对应118万吨电子级多晶硅需求量2006年至2014年我国硅烷偶联剂产能从49万吨增长至30万吨预计到2020年我国硅烷偶联剂产能将超过35万吨产量将超过27万吨2006至2020年我国硅偶联剂产能统计及预测资料来源公开资料整理以光伏半导体和有机硅分支产业的下游行业快速增长将带动上游硅材料市场的加速发展二 光伏领域上游硅原料实现进口替代在硅产业的发展中国内企业在金属硅硅粉等原料的生产中已经实现技术突破在下游硅产品中也已经实现多种产品的覆盖但是在产业链中游高纯硅高纯单晶硅和高纯多晶硅纯度达到11N9的提取过程中尚且存在部分技术受制于进口根据针对整条产业链梳理核心材料中的高纯硅及其上游三氯氢硅成为技术突破的核心重点光伏产业中目前全球光伏组件的供应中以天合光能晶科英利韩华等为主的企业已经实现全球范围多种组件产品的全面覆盖2011至2016年天合光能阿特斯晶科英利韩华五家国内龙头公司光伏组件出货量超过83GW从2011至2016年全球光伏总装机量达到263GW由此计算以上五家国产光伏组件企业出货量占全球总装机量的30以上另一方面 2016年我国多晶硅产量达到194万吨同比增长176但是有效产能严重不足光伏行业从2008年至2016年始终存在50多晶硅需求依赖进口由此可见在光伏行业中利用改良西门子还原法生产多晶硅原料环节的技术突破将成为重点国内企业在此光伏领域已经能够实现部分多晶硅自给提高有效多晶硅产能并进一步降低组件生产成本成为未来光伏行业实现ldquo平价上网rdquo的核心目前国内实现三氯氢硅总产能584万吨年其中唐山三孚股份603938旗下三孚电子材料澳洲幸运10开奖结果实现光伏级三氯氢硅产能65万吨以外销为主浙江新安股份600596旗下浙江开化合成材料澳洲幸运10开奖结果拥有三氯氢硅产能40万吨年外销较少以自用为主河南尚宇新能源澳洲幸运10开奖结果实现三氯氢硅产能60万吨年等以外销为主新疆大全江西晨光江西嘉博新材料分别实现产能60万吨年60万吨年和50万吨年均已自用为主其它均为5万吨以下中小型企业产能三 硅晶圆片行业竞争情况分析1 硅晶圆片供需缺口大短期难以弥补硅晶圆片是占比最大的IC制造材料约占制造成本的三分之一左右自2009年以来受经济危机影响全球硅晶圆片市场规模急剧下滑2010年反弹之后2011年到2013年由于300mm大硅片的普及硅片单位面积的制造成本下降企业扩能竞争激烈导致全球硅片的市场规模连续两年下滑2013年约75亿美金左右2014年以来受汽车电子及智能终端的需求带动全球硅晶圆片出货量开始复苏到2016 年下半年以来全球硅晶圆片出现供不应求的局面前几大硅片供应商的产能利用率均达到100甚至部分供应商开始调用紧急备用硅片部分小型的晶圆制造厂由于无法拿到足够的硅片而被迫减产导致部分IC 芯片供应不足硅片的市场的产品价格也大幅上涨了60硅晶圆价格暴涨主要原因是过去十年来硅晶圆市场下游需求的稳定增长2016与2007年相比制造一颗IC面积减少了24以上2016年IC面积0044平方英寸颗而2007年0058平方英寸颗1年约减少23但来自终端需求成长带动硅晶圆需求量每年约成长57故整体硅片面积每年呈35的成长自2006年至2016年上半半导体硅晶圆产业历经长达10年的供给过剩大多数硅晶圆供货商获利不佳使得近年来供给端动作相当保守导致2017年起12寸及8寸硅晶圆陆续出现供给吃紧状态估计2017年第4季12寸硅晶圆平均售价可望较2016年同期成长20302018年第4季较2017年同期将再成长2030到2020年全球硅片市场规模将达到110亿美元左右从硅片种类来看目前主流的硅片为300mm12英寸200mm8英寸和150mm6英寸其中300mm硅片自2009年开始市场份额超过50到2015年的份额已经达到78预计2020年将占硅片市场需求大于84的份额在硅晶片选择方面12英寸硅晶片出货量之所以在近些年来快速增长主要原因在于CPUGPU等逻辑芯片Memory存储芯片市场大部分都是采用12英寸晶圆制造不过除了CPUGPU和Memory等先进的芯片以外更多的芯片使用的都是8英寸晶圆如汽车半导体指纹识别和摄像头CIS芯片全球硅晶圆出货量和市场金额资料来源公开资料整理12英寸硅片市场占比持续增加资料来源公开资料整理上游硅片市场被全球五大厂商垄断从全球来看硅材料具有高垄断性全球一半以上的半导体硅材料产能集中在日本尤其是随着尺寸越大纯度越高垄断情况就越严重日本信越日本SUMCO中国台湾环球晶圆德国Siltronic韩国SK Siltron五大供应商共占据全球硅片市场的92在技术水平要求更高在缺货涨价常态下占市场领导地位的晶圆厂纷纷抢下硅晶圆产能而硅晶圆供应商也是优先保证这些大客户例如台积电和联电抢下硅晶圆产能分别与两大日系硅晶圆供应商签订短中期合约台积电为确保供货已与硅晶圆厂协商未来2年合约其中2018年涨幅达2成美光英特尔格芯等也早已提前签约包下产能等等对于国内客户未来3年的新产能多数硅晶圆厂要求价格从135美元起跳来谈且要求先付一大笔保证金除了对国内半导体厂拉高买卖门槛更对于其他半导体厂建立报价底线若不肯接受110120美元价格很多陆厂愿意付更高价格包下产能环球晶圆不久前表示其12寸硅晶圆订单已接到2019年而信越胜高等大厂的产能也早已被三星美光等大厂锁定国内8英寸和12英寸硅晶圆片需求旺盛吸引众多企业投资在国内小尺寸46寸硅晶圆含抛光片外延片上的年产量约为5200万片国内基本已自给自足而8寸的自给率仍很低12寸硅晶圆几乎没有主要原因在于目前国内还没有掌握高纯大硅片技术技术障碍主要是硅的纯度和大尺寸硅片的良率问题对于先进工艺的半导体单晶硅片纯度需要达到11个9以上即99999999999而大尺寸硅片对倒角精密磨削等加工工艺要求高目前国内具备8寸硅晶圆及外延片量产包括浙江金瑞泓昆山中辰台湾环球晶圆北京有研总院河北普兴南京国盛中国电科46所以及上海新傲合计月产能为233万片月而国内对8寸月需求量约80万片预估2020年将达到750万800万片供需失衡严重至于12寸硅晶圆目前国内完全依赖进口而月需求达50万片预计2018年月需求达110万130万片国内新增产能最快也要在2020年以后投产在此之前供需缺口难以弥补尽管2017年有大量企业投资但硅晶圆厂的扩厂本身也有极高的资本和技术门槛盖一座新硅晶圆厂产能至少要10万片而成本需45亿美金硅晶圆样品出来后后续还需晶圆厂封测厂等下游产业链测试认证盖厂加认证估计152年才能量产因此保守估计国内企业的全面投产也要在2020年以后2017-2020年12英寸硅圆晶需求增长情况单位百万片月资料来源公开资料整理

2018/09/11

一煤炭供给分析全国10月当月煤炭产量同比上涨但环比下降销量同环比均上涨2017年10月全国煤炭当月产量28354万吨同比上涨599环比下跌4892017年10月全国煤炭销量285亿吨同比上涨837环比上涨106全国煤炭单月产量及同比单位万吨资料来源公开资料整理全国煤炭单月销量及同比单位万吨资料来源公开资料整理1重点省份当月产量基本同比上涨但环比下跌重点省份中山西10月当月产量67462万吨同比下跌55环比下跌69内蒙古10月当月产量7003万吨同比上涨98环比下跌689陕西10月当月产量5095万吨同比上涨137环比下跌843山东10月当月产量10565万吨同比下跌02环比下跌212山西煤炭月度产量单位万吨资料来源公开资料整理内蒙煤炭月度产量单位万吨资料来源公开资料整理陕西煤炭月度产量单位万吨资料来源公开资料整理山东煤炭月度产量单位万吨资料来源公开资料整理210月进口煤及出口煤同环比均下跌2017年10月我国煤炭进口量为2128万吨同比下跌14分煤种来看褐煤和炼焦煤均有上涨动力煤和无烟煤下跌10月动力煤同比下跌04至47075万吨无烟煤同比下降7528至5306万吨炼焦煤同比上升218至52715万吨褐煤同比上涨2408至86185万吨环比来看9月份我国煤炭进口量环比下跌214分煤种来看10月份动力煤环比下跌3549无烟煤环比下降5204炼焦煤环比下降1263褐煤环比下跌1134煤炭进口量变动情况单位万吨资料来源公开资料整理分煤种煤炭进口量变动情况单位万吨资料来源公开资料整理分煤种煤炭进口量占比变动情况资料来源公开资料整理2017年10月份我国煤炭出口量12万吨同比下降867分煤种来看动力煤出口量011万吨大幅下降9983无烟煤出口444万吨下跌8335炼焦煤出口671万吨上涨95268环比来看10月份我国煤炭出口量下降826分煤种来看动力煤出口量大幅下降9972无烟煤大幅下降7263炼焦煤大幅下降5445煤炭出口量变动情况单位万吨资料来源公开资料整理二各行业煤炭需求情况分析1电力产业煤炭需求情况分析10月全国当月发电量和用电量同比上涨但环比下跌2017年10月全国当月发电量发电量为5038亿千瓦时同比上涨332环比下跌3482017年10月全社会用电量512995亿千瓦时同比上涨496环比下跌351全国发电量当月值单位亿千瓦时资料来源公开资料整理全社会用电量当月值单位亿千瓦时资料来源公开资料整理10月火电当月发电量同环比均下跌水电当月发电量同比上涨但环比下跌2017年10月当月火电发电量3475亿千瓦时同比下跌225环比下跌40910月水电当月发电量1079亿千瓦时同比上涨1649环比下跌382火电发电量当月值单位亿千瓦时资料来源公开资料整理水电发电量当月值单位亿千瓦时资料来源公开资料整理发电量占比情况单位资料来源公开资料整理11月六大电厂日均煤耗明显上涨从高频的6大发电集团日均耗煤变动的情况看11月数据小幅上涨截至11月30日6大发电集团日均耗煤为646万吨月中最高683万吨较月初5194万吨上涨2437大发电集团日均耗煤量变动情况单位万吨资料来源公开资料整理2钢铁产业煤炭需求情况分析10月钢铁当月产量同环比均上涨11月全国高炉开工率和唐山高炉开工率均大幅下降2017年10月我国粗钢当月产量72362万吨同比上涨562环比上涨074从炼钢高炉开工率来看截至11月24日全国高炉开工率为6354较上月底下跌759个百分点唐山高炉开工率为4329较月初下跌2744个百分点我国单月粗钢产量及同比单位万吨资料来源公开资料整理全国amp唐山炼钢高炉开工率单位资料来源公开资料整理11月螺纹钢热轧板卷的现货和期货均大幅上涨螺纹钢现货价格本月大幅上涨截至11月29日螺纹钢现货价格达到4610元吨月中最低价格为3940元吨累计上涨680元吨涨幅173螺纹钢期货价格本月呈上涨趋势截至11月29日报价3957元吨本月最低报价3563元吨本月累计上涨329元吨涨幅1874目前期货大幅贴水653元吨本月贴水幅度持续上升热轧板卷现货价格本月呈上涨趋势截至11月29日热轧板卷期货价格报价3973元吨本月最低报价3785元吨本月累计上涨87元吨涨幅224热轧板卷现货价格本月基本呈上涨趋势截至11月29日报价4420元吨本月最低报价4200元吨本月累计上涨220元吨跌幅485目前期货贴水415元吨贴水幅度逐渐增大螺纹钢期货VS现货价格单位元吨资料来源公开资料整理热轧板卷期货VS现货价格单位元吨资料来源公开资料整理9月焦炭当月产量同环比均下跌11月期现货价格先抑后扬期货大幅上涨2017年9月焦炭累计产量为36445万吨同比下跌71环比下跌12610月数据未更新焦炭现货价格本月先抑后扬截止11月30日焦炭现货报价1715元吨月中最低价1615元吨本月累计下跌730大商所焦炭主力合约价格基本呈下跌趋势截止11月30日报价2154元吨月中最低价17835元吨本月累计上涨2769期货升水439元吨期货升水大幅上涨焦炭单月产量及同比单位万吨资料来源公开资料整理焦炭期货VS现货价格单位元吨资料来源公开资料整理3建材行业煤炭需求情况分析10月水泥当月产量同比上涨环比下跌水泥价格持续上涨2017年10月全国当月水泥产量为219896万吨同比上涨068环比下跌14水泥价格本月持续上涨截至11月29日全国水泥价格指数为13446月中最低11919较上月底上涨1385我国水泥单月产量及同比单位万吨资料来源公开资料整理全国水泥价格指数走势资料来源公开资料整理

2018/09/11

一国内煤炭价格走势分析1秦港价格先抑后扬产地价格维持跌势期货价格维持涨势秦港动力煤现货本月价格先抑后扬截至11月29日环渤海动力煤综合价格指数为576元吨月中最高581元吨本月累计下跌5元吨跌幅086从港口实际交割价格来看动力煤价格先抑后扬11月29日秦皇岛港山西产Q5500报价677元吨本月累计下降21元吨跌幅303月中最低价664元吨广州港山西优混Q5500报价795元吨本月累计下跌25元吨跌幅305月中最高820元吨月中最低价795元吨产地煤价格维持跌势截至11月24日山西大同Q5500报价485元吨本月价格累计下跌45元吨跌幅849内蒙乌海Q5500报价431元吨本月累计下跌37元吨跌幅791陕西神木Q6000报价442元吨月中最高486元吨本月累计下跌37元吨跌幅791山东兖州Q6000维持725元吨动力煤期货价格维持上涨截至11月29日报价6586元吨本月累计上涨468元吨涨幅765本月最高价6598元吨期货贴水为184元吨贴水幅度大幅收窄环渤海动力煤综合价格指数单位元吨资料来源公开资料整理秦港广州港动力煤价格单位元吨资料来源公开资料整理产地动力煤价格单位元吨资料来源公开资料整理动力煤期货VS现货价格单位元吨资料来源公开资料整理2炼焦煤港口价格大幅下跌产地价格持续下跌期货价格大幅上涨港口焦煤价格本月大幅下跌截至11月29日京唐港主焦煤报价1610元吨本月价格累计下跌40元吨跌幅24213焦煤报价1190元吨较上月底累计下跌220元吨跌幅156产地焦煤价格本月持续下跌山西产地截至11月29日太原古交2焦煤报价1490元吨本月累计下跌50元吨跌幅325临汾13焦精煤报价1150元吨较上月底下跌250元吨跌幅1786临汾肥精煤报价1380元吨较上月底下跌170元吨跌幅1097河北产地截至11月29日邯郸主焦煤报价1390元吨较上月底价格下跌50元吨跌幅355唐山13焦精煤报价1360元吨较上月底价格下跌50元跌幅355唐山肥煤报价1375元吨较上月底价格下跌50元吨跌幅351焦煤期货主力合约价格本月大幅上涨截至11月29日报价13295元吨本月累计上涨266元吨涨幅达2501期货贴水1505元吨贴水幅度大幅收窄京唐港炼焦煤价格单位元吨资料来源公开资料整理山西产地炼焦煤价格单位元吨资料来源公开资料整理河北产地炼焦煤价格单位元吨资料来源公开资料整理焦煤期货VS现货价格单位元吨资料来源公开资料整理3无烟块价格小幅上涨喷吹煤产地价格小幅下跌产地无烟块煤价格小幅上涨截至11月24日晋城无烟中块Q6800车板价报价1120元吨较上月底上涨30元吨涨幅275阳泉无烟洗中块Q7000车板价报价1090元吨较上月底上涨30元吨涨幅283产地喷吹煤价格本月下跌截至11月24日阳泉喷吹煤Q7000-7200车板价报价1075元吨较上月底下跌20元吨跌幅183长治喷吹煤Q6800-7000车板价报价982元吨较上月底累计下跌80元吨跌幅753产地无烟块煤价格单位元吨资料来源公开资料整理产地喷吹煤价格单位元吨资料来源公开资料整理二国际煤价走势分析1国际动力煤价格涨跌互异国际动力煤价格本月涨跌互异截至11月28日欧洲ARA报价9151美元吨本月累计下跌187美元吨跌幅为2月中最高95美元吨理查德RB报价10388美元吨本月累计上涨813美元吨涨幅849月中最高10388美元吨纽卡斯尔NEWC报价9598美元吨本月累计下跌287美元吨跌幅29月中最高9942美元吨国际动力煤价指数单位美元吨资料来源公开资料整理2进口VS国内煤价进口煤和国内动力煤均触底反弹进口煤再现价格优势截至11月29日CCI5500进口动力煤报价669元吨月中最高705元吨较上月底累计下跌25元吨跌幅353CCI5500国内动力煤报价683元吨月中最高6927元吨较上月底累计下跌237元吨跌幅342进口煤相对国内煤价格便宜14元吨进入11月进口煤的价格优势逐步扩大CCI动力煤价格-进口单位元吨资料来源公开资料整理进口主焦煤小幅上涨国内主焦煤小幅下跌进口煤价格优势减少截至11月29日京唐港主焦煤澳洲产报价1490元吨较上月末上涨了50元吨涨幅达347而京唐港主焦煤山西产报价1610元吨较上月末下跌了40元吨跌幅达242进口煤价格相对国内煤便宜120元吨进入11月以来进口煤价格优势在逐渐减少京唐港主焦煤价格-国内VS进口单位元吨资料来源公开资料整理

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一10月大秦线运量同比上涨但环比下跌2017年10月大秦线当月运量为3736万吨同比上涨1146环比下跌01煤炭铁路总运量国有重点当月值及增速单位万吨 资料来源公开资料整理二11月海运费总体大幅上涨国内煤炭海运费本月大幅上涨2017年11月30日秦皇岛至上海海运费价格为553元吨较上月底上涨1310元吨涨幅305月中最低报价429元吨秦皇岛至广州的海运费价格为634元吨较上月底上涨112元吨涨幅212月中最低报价529元吨国内海运费价格变动单位元吨 资料来源公开资料整理

2018/09/11

随着库存的消化下游仍旧会进行补库炼焦煤在受限产结束后钢铁和焦炭企业补库的影响补库时间将较以往前移当前煤炭股将迎来较好的反弹时间窗口煤炭价格2017年将保持高位煤炭公司盈利能力大幅好转根据预测剔除异常值后2017年煤炭板块平均预期市盈率为24倍左右位列所有行业中下游而根据最新净资产计算的市净率煤炭行业只有16倍位列所有行业的倒数第三位仅高于石油石化板块和银行板块煤炭行业2017年预期市盈率24倍 资料来源公开资料整理煤炭行业最新PB16倍 资料来源公开资料整理一煤炭供需情况分析一煤炭供给分析全国10月当月煤炭产量同比上涨但环比下降销量同环比均上涨2017年10月全国煤炭当月产量28354万吨同比上涨599环比下跌4892017年10月全国煤炭销量285亿吨同比上涨837环比上涨106全国煤炭单月产量及同比单位万吨 资料来源公开资料整理全国煤炭单月销量及同比单位万吨 资料来源公开资料整理1重点省份当月产量基本同比上涨但环比下跌重点省份中山西10月当月产量67462万吨同比下跌55环比下跌69内蒙古10月当月产量7003万吨同比上涨98环比下跌689陕西10月当月产量5095万吨同比上涨137环比下跌843山东10月当月产量10565万吨同比下跌02环比下跌212山西煤炭月度产量单位万吨 资料来源公开资料整理内蒙煤炭月度产量单位万吨 资料来源公开资料整理陕西煤炭月度产量单位万吨 资料来源公开资料整理山东煤炭月度产量单位万吨 资料来源公开资料整理210月进口煤及出口煤同环比均下跌2017年10月我国煤炭进口量为2128万吨同比下跌14分煤种来看褐煤和炼焦煤均有上涨动力煤和无烟煤下跌10月动力煤同比下跌04至47075万吨无烟煤同比下降7528至5306万吨炼焦煤同比上升218至52715万吨褐煤同比上涨2408至86185万吨环比来看9月份我国煤炭进口量环比下跌214分煤种来看10月份动力煤环比下跌3549无烟煤环比下降5204炼焦煤环比下降1263褐煤环比下跌1134煤炭进口量变动情况单位万吨 资料来源公开资料整理分煤种煤炭进口量变动情况单位万吨 资料来源公开资料整理分煤种煤炭进口量占比变动情况 资料来源公开资料整理2017年10月份我国煤炭出口量12万吨同比下降867分煤种来看动力煤出口量011万吨大幅下降9983无烟煤出口444万吨下跌8335炼焦煤出口671万吨上涨95268环比来看10月份我国煤炭出口量下降826分煤种来看动力煤出口量大幅下降9972无烟煤大幅下降7263炼焦煤大幅下降5445煤炭出口量变动情况单位万吨 资料来源公开资料整理二煤炭需求情况分析1电力产业煤炭需求情况分析10月全国当月发电量和用电量同比上涨但环比下跌2017年10月全国当月发电量发电量为5038亿千瓦时同比上涨332环比下跌3482017年10月全社会用电量512995亿千瓦时同比上涨496环比下跌351全国发电量当月值单位亿千瓦时 资料来源公开资料整理全社会用电量当月值单位亿千瓦时 资料来源公开资料整理10月火电当月发电量同环比均下跌水电当月发电量同比上涨但环比下跌2017年10月当月火电发电量3475亿千瓦时同比下跌225环比下跌40910月水电当月发电量1079亿千瓦时同比上涨1649环比下跌382火电发电量当月值单位亿千瓦时 资料来源公开资料整理水电发电量当月值单位亿千瓦时 资料来源公开资料整理发电量占比情况单位 资料来源公开资料整理11月六大电厂日均煤耗明显上涨从高频的6大发电集团日均耗煤变动的情况看11月数据小幅上涨截至11月30日6大发电集团日均耗煤为646万吨月中最高683万吨较月初5194万吨上涨2437大发电集团日均耗煤量变动情况单位万吨 资料来源公开资料整理2钢铁产业煤炭需求情况分析10月钢铁当月产量同环比均上涨11月全国高炉开工率和唐山高炉开工率均大幅下降2017年10月我国粗钢当月产量72362万吨同比上涨562环比上涨074从炼钢高炉开工率来看截至11月24日全国高炉开工率为6354较上月底下跌759个百分点唐山高炉开工率为4329较月初下跌2744个百分点我国单月粗钢产量及同比单位万吨 资料来源公开资料整理全国amp唐山炼钢高炉开工率单位 资料来源公开资料整理11月螺纹钢热轧板卷的现货和期货均大幅上涨螺纹钢现货价格本月大幅上涨截至11月29日螺纹钢现货价格达到4610元吨月中最低价格为3940元吨累计上涨680元吨涨幅173螺纹钢期货价格本月呈上涨趋势截至11月29日报价3957元吨本月最低报价3563元吨本月累计上涨329元吨涨幅1874目前期货大幅贴水653元吨本月贴水幅度持续上升热轧板卷现货价格本月呈上涨趋势截至11月29日热轧板卷期货价格报价3973元吨本月最低报价3785元吨本月累计上涨87元吨涨幅224热轧板卷现货价格本月基本呈上涨趋势截至11月29日报价4420元吨本月最低报价4200元吨本月累计上涨220元吨跌幅485目前期货贴水415元吨贴水幅度逐渐增大螺纹钢期货VS现货价格单位元吨 资料来源公开资料整理热轧板卷期货VS现货价格单位元吨 资料来源公开资料整理9月焦炭当月产量同环比均下跌11月期现货价格先抑后扬期货大幅上涨2017年9月焦炭累计产量为36445万吨同比下跌71环比下跌12610月数据未更新焦炭现货价格本月先抑后扬截止11月30日焦炭现货报价1715元吨月中最低价1615元吨本月累计下跌730大商所焦炭主力合约价格基本呈下跌趋势截止11月30日报价2154元吨月中最低价17835元吨本月累计上涨2769期货升水439元吨期货升水大幅上涨焦炭单月产量及同比单位万吨 资料来源公开资料整理焦炭期货VS现货价格单位元吨 资料来源公开资料整理3建材行业煤炭需求情况分析10月水泥当月产量同比上涨环比下跌水泥价格持续上涨2017年10月全国当月水泥产量为219896万吨同比上涨068环比下跌14水泥价格本月持续上涨截至11月29日全国水泥价格指数为13446月中最低11919较上月底上涨1385我国水泥单月产量及同比单位万吨 资料来源公开资料整理全国水泥价格指数走势 资料来源公开资料整理二煤炭库存及物流分析一煤炭库存情况分析1港口库存动力煤库存11月秦港及广州港库存均下跌11月份秦皇岛煤炭库存小幅下跌截至11月30日秦港库存676万吨月中最高712万吨较上月底下跌442广州港库存小幅下跌截至11月30日广州港库存量为205万吨月中最高2531万吨较10月底下跌103万吨跌幅434秦皇岛港煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理广州港煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理炼焦煤库存11月三港库存总量大幅上涨截止11月24日京唐日照连云港三港口合计炼焦煤库存为1191万吨较上月底上涨了478万吨涨幅6704京唐日照连云港焦煤总库存单位万吨 资料来源公开资料整理焦炭库存11月天津港库存下跌天津港焦炭库存本月微跌截至11月24日天津港焦炭库存为81万吨较上月末下跌2万吨跌幅241天津港焦炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理2终端库存电厂库存11月六大电厂库存总量先扬后抑可用天数逐步回落六大电厂煤炭库存先扬后抑截至11月30日六大电厂煤炭库存为12547万吨月中最高13146万吨月中最低110238万吨涨幅958六大电厂煤炭库存可用天数逐步下降截至11月30日六大电厂煤炭库存可用天数为19天较月初下降5天六大电厂煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理六大电厂煤炭库存可用天数单位日 资料来源公开资料整理钢厂及独立焦化厂库存11月可用天数微涨国内大中型钢厂炼焦煤库存可用天数微涨截至11月24日为145天较月初上涨05天国内大中型钢厂炼焦煤库存可用天数 资料来源公开资料整理焦炭库存可用天数较上月底微跌国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数本月基本保持稳定截至11月24日为12天较上月底微跌05天国内大中型钢厂平均库存可用天数单位万吨 资料来源公开资料整理二煤炭物流情况分析110月大秦线运量同比上涨但环比下跌2017年10月大秦线当月运量为3736万吨同比上涨1146环比下跌01煤炭铁路总运量国有重点当月值及增速单位万吨 资料来源公开资料整理211月海运费总体大幅上涨国内煤炭海运费本月大幅上涨2017年11月30日秦皇岛至上海海运费价格为553元吨较上月底上涨1310元吨涨幅305月中最低报价429元吨秦皇岛至广州的海运费价格为634元吨较上月底上涨112元吨涨幅212月中最低报价529元吨国内海运费价格变动单位元吨 资料来源公开资料整理

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一煤炭库存情况分析1港口库存动力煤库存11月秦港及广州港库存均下跌11月份秦皇岛煤炭库存小幅下跌截至11月30日秦港库存676万吨月中最高712万吨较上月底下跌442广州港库存小幅下跌截至11月30日广州港库存量为205万吨月中最高2531万吨较10月底下跌103万吨跌幅434秦皇岛港煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理广州港煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理炼焦煤库存11月三港库存总量大幅上涨截止11月24日京唐日照连云港三港口合计炼焦煤库存为1191万吨较上月底上涨了478万吨涨幅6704京唐日照连云港焦煤总库存单位万吨 资料来源公开资料整理焦炭库存11月天津港库存下跌天津港焦炭库存本月微跌截至11月24日天津港焦炭库存为81万吨较上月末下跌2万吨跌幅241天津港焦炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理2终端库存电厂库存11月六大电厂库存总量先扬后抑可用天数逐步回落六大电厂煤炭库存先扬后抑截至11月30日六大电厂煤炭库存为12547万吨月中最高13146万吨月中最低110238万吨涨幅958六大电厂煤炭库存可用天数逐步下降截至11月30日六大电厂煤炭库存可用天数为19天较月初下降5天六大电厂煤炭库存单位万吨 资料来源公开资料整理六大电厂煤炭库存可用天数单位日 资料来源公开资料整理钢厂及独立焦化厂库存11月可用天数微涨国内大中型钢厂炼焦煤库存可用天数微涨截至11月24日为145天较月初上涨05天国内大中型钢厂炼焦煤库存可用天数 资料来源公开资料整理焦炭库存可用天数较上月底微跌国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数本月基本保持稳定截至11月24日为12天较上月底微跌05天国内大中型钢厂平均库存可用天数单位万吨 资料来源公开资料整理

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